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《激荡新三板》在线阅读

《激荡新三板》

立封-激荡新三板

  目录

  第1章 资本市场和游戏规则

  资本市场是如何运转的// 3

  两种元素和两类市场// 10

  资本的接力和归宿// 14

  上市不是唯一的退出方式// 19

  第2章 新三板是否值得投资

  新三板的发展历程和未来// 23

  新三板与中小板和创业板对比// 31

  新三板主体企业特点// 36

  新三板投资是立足长远的早期资本行为// 40

  第3章 如何参与新三板投资

  投资前的考量// 45

  投资新三板应具备的条件// 48

  个人投资新三板的渠道和方式// 49

  不同机构角色的新三板投资模式// 53

  第4 章 如何选择适合的新三板投资对象

  投资主体的角色定位// 61

  投资决策的基本原则和流程// 66

  投资主体的权益// 70

  投资分析的三大要素// 72

  第5 章 新三板并购重组中的机会

  新三板并购重组的现状和特点// 81

  新三板并购重组的方式和趋势// 84

  挂牌之前的并购重组和交易模式// 87

  反向收购,借壳上市// 92

  第6 章 新兴产业的新三板投资

  宏观形势下的新兴产业前瞻// 101

  新三板主要新兴产业概览// 103

  新兴行业的新三板企业精选// 110

  第7 章 传统产业的新三板投资

  传统产业趋势// 139

  新三板传统产业概览// 143

  传统行业的新三板企业精选// 149

  第8 章 资本的退出

  三条退路// 167

  提高新三板流动性// 169

  资产证券化// 171

  上市路径与门槛// 174

  第9 章 新三板各具特色企业选析

  英雄互娱(430127):市值超200 亿元的移动电竞手游王者// 187

  致生联发(830819):锐不可当的物联网标杆企业// 191

  仙果广告(834136):国内手游精准广告投放平台的领导者// 195

  快拍物联(835101):与投资者一起打造为诚信企业服务的物联网营销第一股// 199

  瓦力科技(832638):传统制造业基地诞生的互联网创新企业// 203

  乔佩斯(835965):风雨三十年初心不改,服装企业拥抱新三板// 206

  汇元科技(832028):“支付第一股”生态圈的布局// 209

  金刚游戏(430092):深度布局令利润暴涨,多IP 促进影游繁荣// 213

  后 记// 217

推荐序

  新三板就是一次我国中小民营企业对接资本市场的大浪潮。

  从资本市场的角度来看,我国的A股市场发展了20多年,只有2 800家企业挂牌,相对于我国1 500万家中小民营企业来说,挂牌企业数量微乎其微。可以说,目前的A股市场尚未承担起提高企业直接融资比例、降低企业杠杆率的作用。

  那么对于中小企业来讲,加速去杠杆化和加速企业直接融资比例的最佳解决方案便是新三板。新三板一开始就是注册制,企业融资不用审批,而且挂牌就没有财务门槛。我国通过重新构建一个新的三板市场,全部采用新的机制,进行增量资本市场的改革,最终使资本市场趋于完善和合理。

  因为新三板植根于、服务于中国最广大的、最有活力的中小民营企业,因此它迸发出无限生机和活力。新三板自2013年底推向全国后,不到3年的时间,挂牌家数就接近8 000家,俨然已成为继深交所、上交所之后中国第三大全国性股份转让系统,并且还在以惊人的速度增长着,迸发出前所未有的活力。

  人们对新三板的认识在不断地加强,从刚开始的怀疑,到了解、认可,再到追捧。新三板本身也在不断地完善着、调整着,从最初只有协议转让制度,到后来增加了做市转让制度,再到后来的意向成交转让制度出台。

  美国的纳斯达克自1971年推出,仅用了近20年时间就超过了有着200年历史的纽交所和全美交易所,倒逼着这两家历史悠久的交易所向纳斯达克学习,最终这三家交易所的交易规则得以完全统一。

  当然,如同众多的市场一样,新三板也是一个市场。既然是市场就必须有竞争,既然是市场就必然遵守二八法则,即市场中只有20% 的企业交易是活跃的,只有20% 的企业是有投资价值的,只有20% 的企业是能融到资金的。

  那么,作为参与企业的每一个个体,就没有理由不去了解新三板,了解这个千年历史的伟大国度中将会酝酿着的神奇市场。我们这个时代就是一个全面资本化的时代,所有人、所有企业都将不可避免地接触资本市场,在资本市场层面真刀真枪地展开竞争。

  值得读者关注的是,《激荡新三板:高回报新三板投资全流程实战解析》的出版恰在新三板分层制推出后。分层制推出的目的在于为后续的公募入场、允许非券商机构参与做市、降低投资者准入门槛、引入竞价交易甚至转板等一系列利好打基础,本书的内容同样涵盖了有关分层制的解读,尤其在新三板的投资方向上,着重对节能环保、智能制造、生物医药、教育、新能源汽车、新材料、TMT 及游戏八个行业板块进行了剖析。

  《激荡新三板:高回报新三板投资全流程实战解析》最值得啃哥推荐的是全书流程化的特点。

  本书第一章先从新三板的基本规则入手,介绍“资本市场的游戏规则”,深入浅出,让读者对于基础知识有了深入理解。

  第二章、第三章及第四章从“新三板是否值得投资”“如何参与新三板投资”“如何选择适合的新三板投资对象”这三个角度入手,分析有关新三板投资的点点滴滴。作为新三板投资的参与者,啃哥也是有发言权的。新三板的投资非常特殊,可谓高风险、高收益,是一个真正比拼眼光的市场。通过本书这三章的分析,读者能够充分理解新三板投资的来龙去脉,从而做到有的放失。

  第五章谈到“新三板并购重组中的机会”,啃哥深以为然。正是新三板政策的独创性才能带来中国并购重组最大的机会。

  第六章和第七章分别分析了“新兴产业的新三板投资”和“传统产业的新三板投资”,根据不同视野分析了两类截然不同的产业的投资逻辑和方式。

  第八章讲解新三板退出。因为任何投资都是为了退出的,新三板投资也是如此,作者详细论述了几种常见的可行的退出方式。

  在第九章,作者讲述了新三板的十大案例,形象、生动、发人深思。一个有长创新的市场才会孕育巨大的机会。这十大创新的案例充分说明了新三板的魅力所在。

  读者在阅读了本书后,对于新三板的基础知识、投资逻辑、行业分析、实战操作等都能有个清晰的认识。对于准备或在从事新三板投资的读者,以及从事新三板相关产业的人员来说,《激荡新三板:高回报新三板投资全流程实战解析》是一本难得的新三板投资经验总结。

  建议朋友们有时间多多翻看此书,一定会有所得。因为,新三板就是中国资本市场的未来!

  啃哥张驰

前言

  我国新三板资本市场的黄金时代即将到来,相比往年,新三板在融资金额方面要好很多。2015年融资已经超过了人民币1 000亿元,同时新三板还有很大的潜力。未来,随着分层制度的推出、个人投资者门槛的降低和引入竞价交易,新三板融资功能的潜力也将进一步凸显。

  “久其软件”是一个在新三板圈子里耳熟能详的名字,也是从新三板走出的第一个造富神话。北京久其软件有限公司曾经是中国管理软件市场行业占有率排名第一的公司,同时是继粤传媒之后第二家从三板转主板上市的公司,也是第一家从新三板(中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让系统)转主板上市的企业。2006年9月7日,北京久其软件有限公司正式在新三板挂牌交易,2009年8月11日其正式登陆中小板,发行价格为27元/股,实际募资人民币4.13亿元。在上市之前的新三板市场,久其软件的成交价最高只有15元/股,而在2015年大牛市行情最好的时候,价格已经达到105元/股。IPO时造就的千名百万富翁如幸运地在2015年套现,无疑已经是千万富翁了。

  久其软件的IPO之路一波三折,在2009年的成功IPO之前,2007年7月31日第一次递交IPO申请,因“没有募集资金的紧迫性”而被否决;2008年7月30日第二次IPO申请并成功通过证监会审核,但始终未能与批文谋面。并且从某种意义上来说,久其软件只能算“升板”而非真正的“转板”。目前真正意义上的转板制度尚未成形,但已有越来越多的新三板挂牌公司登陆主板市场。转战主板市场的路径大致包括“摘牌+常规IPO”、借壳上市、被上市公司并购三种方式,久其软件选择的就是第一种方式。

  随着主板注册制和战略新兴板的推迟,公众又一次把热情聚焦在了新三板上。“到底新三板是什么”“值得投资吗”“如何从新三板中获得高回报”这几个是普通投资者一提起新三板都会问的问题。本书将帮助那些想要对新三板进行股权投资以获得回报的广大读者,解开他们心中的疑惑,令他们敢于投资新三板,并具备基础的投资筛选能力,以在新三板投资活动中作出能够获得高回报的投资决策。

  本书通过对新三板所处整体形势进行把握和梳理、详列各专业机构多视角的投资判断方法以及对新三板行业和代表公司的深度剖析和透视,让读者能够在阅读完本书后,具备识别风险的基本能力,亲手揭开新三板的神秘面纱,一睹真容,进而让自己的资本或时间投入获得丰厚回报。这是我们编写本书的初衷,也是贯穿全书的主旨。

  我们研究了市面上的各类新三板专业图书,并认真思考了如何从不同的角度向读者呈现我们想要表达的内容,这样既避免了资源浪费,也是对其他作者的劳动表示尊重。为实现这一目的,本书分9 章全面解读新三板股权投资高回报的实战全流程。对资本市场的正确理解(第1 章)是基础部分;在这个初步认识之上,将展开对新三板市场的介绍和未来趋势分析(第2 章);接下来教给读者需要何种条件、通过何种途径来投资新三板,以及什么是最好的投资新三板的方式(第3 章);并辅以对新三板投资对象的选择方法(第4 章);加上新三板并购重组中的机会把握(第5 章);按照热点行业筛选投资机会(第6、7 章);之后是如何完美地完成资本退出(第8 章);最后是经典的成功新三板资本运作案例分析(第9 章)。

  无论如何,新三板在融资方面的威力已经不可忽视,从“九鼎”到“海航”,这些在新三板挂牌的公司借助融资撬动了更广大的资本。目前,新三板挂牌企业已近8 000 家,总市值超过人民币2.3 万亿。如何通过新三板进行资本的扩张,也成为人们越来越关心的问题。在以下展开的篇幅里,本书通过讲解完整的投资流程、方法、模式和翔实的案例分析,希望读者在看完这本书后,能够增强对新三板投资的信心。可以说,这是一本投资新三板必读指南。

  最后,还要感谢在本书的编著过程中提供过帮助的企业、机构、组织和个人。感谢“激荡新三板俱乐部”的成员们的积极响应,本书的完成和你们的支持密不可分。感谢广证恒生总经理袁季等在本书成书过程中提出的宝贵修改建议以及提供的资料。

  任何一个时代,都是最好的时代,总会有人脱颖而出;任何一个有前途的投资机会,都会演变成泡沫,重要的是泡沫退却后剩下的东西;任何一个对自己负责任的人,都会选择做经得起考验的投资,无论是金钱还是生活。如果读者从本书中有所收获,有能力独立思考和分析投资机会,能够做出新三板的价值投资判断,我们就离目标更近了一步。时如驹逝,择时在乎识几,识几而待,择机而动,其惟智者乎?

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